20240718 강관업체(Steel pipe) 관련주 - 넥스틸, 세아제강, 휴스틸, 동양철관, 하이스틸

강관업체(Steel pipe) 관련주

[출저: 한국철강협회]

 

 

강관은 단면의 형상이 원형(또는 각형)으로 내부가 비어있는 형태의 제품입니다. 

 

[출처: 한국철강협회]

 

강관제품은 산업중간재로 건설, 석유화학, 화학, 섬유, 제지, 조립금속, 자동차, 조선 등 거의 전산업에 걸쳐 수요처가 분포되어 있습니다. 특히 건설경기 및 SOC투자 등에 많은 영향을 받고 있으며 계절적으로 1, 3분기는 비수기이며, 2, 4분기는 성수기입니다. 

 

강관업은 다른 철강업보다 원재료의 의존도가 높아 주 원재료인 열연강팜 가격에 따라 수익이 변동되는 경향이 있고, 건설 경기 침체에 따른 수요 둔화와 높은 강관 재고로 국내 강관기업들은 24년 3월 가격 인상에 실패했습니다. 하지만 수출의 경우 북미 지역은 안정적 수요로 판매 물량과 단가 모두 양호할 것으로 전망하고 있습니다. 

 

강관업체들은 석유 • 가스관 관련주로도 부각되기도 하며 석유와 가스 탐사 시추 시 시추공을 보호하기 위해 외곽에 강관을 설치하는 케이싱 작업에도 사용됩니다. 정부의 영일만 석유시추와도 관련성이 있는 상태입니다. 

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1. 넥스틸

일봉차트

• 강관의 생산과 판매가 주요 사업으로 주요 제품은 유정관, 송유관, 일반관 등을 제조하고 있습니다. 

매출구분

• 국내유일, 아시아 최대 외경인 전기저항용접 강관(ERW) 26인치 설비 구축했습니다. 신재생 및 풍력에너지 등에 사용되는 초대구경 강관 설비 구축을 위해 노력 중입니다.
  
  
• 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 45.7% 감소, 영업이익은 98.8% 감소, 당기순이익은 99.7% 감소했습니다. 주 판매시장인 미주지역 에너지용 강관산업도 투자와 활동이 위축되어 영업이익 감소폭이 증가했습니다. 대형 구조물 강관 생산을 위한 Spiral 설비와 Roll bending 설비에 투자를 진행 중입니다. 

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2. 세아제강

일봉차트

• 단일 사업부문으로 배관용, 유정용, 구조용 등에 사용되는 강관제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 주요 매출처로 건설사, 철강, 유통사, EPC업체, 해외판매법인 등이 있습니다.
  
  
• 24년 미국 대선에서 트럼프가 당선된다면 25년부터는 미국의 오일과 가스 생산량 증가와 송유관, 유정관 수요 개선이 기대되고 있습니다. 세아그룹은 미국 텍사스 템플시에 1억 1000만 달러(약 1552억 원)를 투입해 고성능 금속 제조 시설을 설립한다고 7월 10일에 발표했었습니다.
  
  
• 2024년 3월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 7% 감소, 영업이익은 59.5% 감소, 당기순이익은 56.8% 감소했습니다. 24년 3월 29일 해상풍력사업 프로젝트 대형화 대응을 위해 상환전환우선주(RCPS) 294만 주를 약 545억 원에 축가 인수하는 계약을 체결했습니다. 

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3. 휴스틸

일봉차트

• 유정관, 송유관, 구조관, 배관용 강관, 전선관 등을 주로 전기용접(ERW) 탄소강관을 생산하는 기업입니다.
  
  
• 주용 수출국인 미국의 무역제재에 따른 성장 정체를 극복하고자 대구경 위주 군산공장과 미국 현지 API강관 공장 투자에 3000억 원에 육박하는 공격적인 투자에 착수했고 창사 이래 최대 규모의 투자를 단행했습니다. 
  
  
• 2024년 1분기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 31.4% 감소, 영업이익은 73.2% 감소, 당기순이익은 55.9% 감소했습니다. 전사업부문에서 매출이 감소함에 따라 영업이익 또한 감소함. 군산 제2국가산업단지에 대구경 강관공장 시설투자를 통해 기존 중소구경 강관과 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 

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4. 동양철관

일봉차트

• 국내 주요 상수도 사업용 수도관을 공급해 왔고, 1990년에 들어서 가스 및 석유 수송용 강관 전용 충주공장을 세워 전국의 가스 주 배관망 건설용 강관을 공급하고 있습니다. 
  
  
• 동양철관이 생산하는 오일 및 가스수송용 강관이 외경과 두께의 다양성으로 설계가 자유롭고 사방의 휨 저항에 강해 미국석유협회 규격인 API 5L Monogram 표시허가를 획득했다고 밝혔습니다. 동양철관의 강관은 포스코와 포스코인터내셔널과 함께 내진용 강관 개발에 성공한 이력도 있습니다. 이에 따라 동해 영일만 석유, 가스 시추 프로젝트가 구체적으로 진행된다면 수혜주로 평가받고 있습니다.
  
  
• 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 20.2% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환 했습니다. 제품차별화 및 소비자 지향적 마케팅 전략을 수립하고 12m 조관기, JCO후육조관기 외 신규시설 투자 및 설비 업그레이드를 확대하여 시장의 수요를 대응하고 있습니다.  

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5. 하이스틸

일봉차트

• 강관 제품을 제조, 판매하는 사업을 하고 있고 당진공장 준공 이후 ERW 강관에서 SAW(극저온용 고망간) 강관까지 생산 가능한 생산체제를 갖췄습니다. 세경관, 소경관, 원유 및 가스수송이 가능한 60인치 대구경 후육강관 등 다양한 제품을 생산 중입니다.
  
  
• 용접입열과 용접부의 형상을 제어하는 기술을 개발하여 용접부의 크랙이 발생하지 않는 고품질 고망간 강관의 특허를 보유하고 있고, 이 기술을 통해 LNG 인프라, 해상풍력, 수소 저장 등 신규 시장에서의 수요 창출을 기대하고 있습니다.
  
  
• 내진용 대형 각관 브랜드 '하이스퀘어'를 론칭하여 내진용 수요에 대응하고 있습니다.
  
  
• 2024년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 26.9% 증가, 영업이익은 2,120% 증가, 당기순이익 7.2% 감소했습니다. 전년동기 대비 매출이 증가했지만 원자재 가격급등과 철강 수요 침체, 업계 간의 판매 경쟁으로 인해 순이익은 하락했습니다.